“网红分析师”被罚 别让“流量”突破“合规”底线

　　7月29日，吉林证监局对“网红分析师”赵宇阳采取出具警示函的行政监管措施，事由为作为证券从业人员，公开发表不当言论。据悉，在2025年至2026年的AI科技牛市中，该分析师在AI算力、液冷、散热等多个高景气赛道上都有涉猎，以“全能”姿态收获大量关注。

　　但梳理发现，近年来，有关该分析师的舆论风波接二连三。其中，今年6月，该分析师在社交平台发布某股票走势截图，意外暴露个人的买卖记录。这张截图，也让市场对其执业合规性产生质疑——根据《证券法》及相关从业规定，证券公司从业人员在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票。《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》也明确指出，执业人员要“具有良好的守法合规意识”“遵守职业道德和行业规范”。

　　执业规范绝非一纸空文。除了赵宇阳，因言行不当被处罚的分析师也并不少见。吉林证监局出具的这张警示函，正是对这一原则的重申。流量可以放大影响力，但不能成为违规的借口，突破合规红线，流量红利终将反噬自身。

　　在本月早些时候，赵宇阳在东北证券的登记类别已由“证券投资咨询（分析师）”变更为“一般证券业务”，被舆论解读为“工作权限被大幅收窄”。“网红分析师”首先是“分析师”，如何提升研究水准、严守发声边界，这不仅是被罚分析师需要补上的一课，更是整个行业在流量时代必须回答的考题。（记者 周晨昀）