人民币对美元中间价创近6年新低 投资理财如何趋利避害？

　　10月10日，人民币对美元中间价较国庆节前最后一个交易日下调230个基点，报6.7008，向下突破6.7关口。10月11日，人民币兑美元中间价再度下调90个基点，报6.7098，创下2010年9月以来的最低水平。按照10月11日的汇率，和国庆节前相比，兑换1万美元需多支付人民币300多元。

　　人民币“入篮”之后，汇率波动受到了国际市场更多的关注。专家认为，目前看来，人民币汇率仍处于稳定状态。中国外汇交易中心表示，参照一篮子货币变化，人民币对美元双边汇率升贬都是正常的，未来还将继续双向浮动。

　　在这种情势下，百姓投资理财又该如何趋利避害？

　　美元资产，要不要配？

　　一些较为富足的家庭，会适度投资一些美元资产。在汇率波动之下，美元资产还要不要投？

　　业内人士分析认为，对于投资美元资产的家庭来说，在全球低利率的背景之下，一般国内人民币投资回报水平年化收益率为4%，而美元资产的投资年化收益为2%，相差两个百分点，这样的行情下投资美元资产并不划算；但如果人民币贬值幅度超过两个百分点，则更适合选择美元资产。

　　目前人民币汇率仍处于较为稳定的状态。中国外汇交易中心的分析报告指出：从中长期看，我国经常项目保持顺差、外汇储备充裕、财政状况良好、金融体系稳健的基本面决定了人民币不存在长期贬值的基础，10月1日人民币正式加入SDR货币篮子后，境外主体将增持人民币资产，由此带来的长期外汇流入也有助于进一步改善外汇市场供求，人民币对一篮子货币汇率将继续保持在合理均衡水平上的基本稳定。

　　投资美元资产，不仅要考虑汇率，还要考虑美元加息预期。美联储在9月份的议息会议上决定维持利率不变，但从目前的迹象来看，美元加息预期增强，美元走强和美元资产价值提升对汇率的影响也是非常明显的。美联储在12月份还有一次议息会议，这也是美元资产投资者和需要使用美元的老百姓所关心的。

　　目前来看，市场仍预期美联储12月加息是大概率事件，美元走强，国庆长假期间美元指数涨幅达1.22%；由于市场对英国“硬脱欧”的担忧，英镑大跌，英镑对美元汇率一度跌至1.1841的31年低点。在外汇市场多重因素叠加之下，美元资产投资需慎之又慎。

　　“海淘”一族，钱包受伤

　　对贸易企业来说，人民币对美元中间价的波动会有所影响，对于进口商而言则可能会减少企业利润。“海淘族”对汇率还是比较敏感的，直接“海淘”一族会受到一定的影响，需要付出更多的人民币才能买到国外产品。

　　每月都会上网海淘的杭州市民牛女士说，人民币对美元中间价的波动虽然对每次的海外购物影响不是很大，但是积累起来也是一笔不小的汇率差。

　　但对从事跨境电商工作的常先生来说，汇率的波动影响就要大很多。常先生在杭州城西一家跨境电商公司上班，主要从事化妆品、女式箱包等产品的贸易。“不少女性不愿意因为汇率波动而加价，事实上一般情况下公司也不会因为汇率波动的原因不断调整价格，所以汇率波动带来的影响只能靠公司自己消化。”常先生举例说，一个化妆品包括所有成本进价为100美元，前段时间一度只要花660多元就能拿到，现在就需要670多元才行，而一般出售时不会加价，如果销量大，这个差价还是不小的。

　　和公司利润减少做法不同的是，很多做微商的“海代族”往往不愿意自己吃亏，导致订单减少。从事文化创意工作的梅女士曾留学美国，两年前回国后就开始做起微商，代购美国产品，不过这几天订单明显下降了不少。她说主要原因就是汇率上涨后，她代购的商品也提了价格。

　　业内人士预计，如果美元指数持续走强，人民币短期内仍可能保持相对弱势；但长期来看，并不会持续贬值，也不会引发集中购汇，对金融市场和经济主体的行为扰动有限。特别是人民币“入篮”之后将更趋稳定，未来逐步扩大兑换程度的话，汇率波动对老百姓的影响可能将更小。

　　旅游留学，适度储备

　　中国外汇交易中心等机构权威数据显示，9月30日CFETS人民币汇率指数为94.07，较8月末下跌0.28%；参考BIS货币篮子和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为94.75和95.05，分别较8月末下跌0.31%和0.06%。总的看，三个人民币汇率指数均延续了8月份以来较为平稳的运行态势，9月虽有升有贬，但变动幅度不大，波动率相对较小。

　　对于中小企业和普通老百姓来说，不必过于担心，但可以采取适当的“避险”措施。

　　有需要使用美元货币出国旅游、留学、购物等需求的居民来说，可以适度储备一部分美元。银行机构人士也认为，在居民家庭的货币结构中可以适度储备部分美元货币，这样就可以避免人民币贬值时花费更多的人民币去兑换美元。

　　记者从部分银行了解到，目前个人购汇额度为5万美元，无论是投资还是出国留学、购物等，如果在使用美元上有“刚需”的家庭不妨考虑这么做。但是，对于一般的“海淘”、偶尔出国旅游的家庭，则不必过于刻意追求“避险”。

　　选择持有人民币和美元等多种货币的做法其实在国内外贸企业中已非常普遍，记者采访中发现不少外贸企业常采用持有美元等外币或以美元等外币进行货款支付结算，这样就规避了汇率波动的影响。农业银行理财师认为，这也同样适用于居民个人涉及外汇的投资理财，同样可以做到规避汇率波动风险。

　　当然，老百姓购汇也是需要成本的，杭州一家银行负责外汇兑换的工作人员表示，无论是投资美元资产还是留学购物需要使用美元，如果购汇成本太高反而犯不着储备美元货币。

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　　人民币开启汇改新征程

　　尽管国庆期间离岸人民币大跌已露端倪，但节后一开盘，在岸人民币对美元汇率一举跌破6.7关口，还是有些令市场意外。

　　“这标志人民币汇率正式进入了6.70至6.80的新区间。”某大型商业银行金融市场部外汇交易主管认为，9月份的维稳行情，随着人民币的正式“入篮”而宣告结束，未来人民币进入更市场化的新时期。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委说：“10日中间价下调主要是长假期间英镑等货币对美元汇率剧烈波动，带动美元指数明显走强，一度升破97点，而人民币汇率没有变化，因此这是对此前一段时间的补调。”

　　“美元走强，人民币中间价报价参考一篮子货币汇率，对美元自然走弱，这是人民币汇率双向波动的体现。”招商证券首席宏观分析师谢亚轩说。

　　就在上周，中国人民银行行长周小川在二十国集团财长和央行行长会议上明确表示，中国努力在提高汇率灵活性和保持汇率稳定之间寻求平衡，将坚定不移地继续推进汇率市场化改革。记者采访的多位专家和外汇交易员均认为，正是循着这一最新指引，人民币开启了突破6.7的汇改新征程。

　　(据新华社)

　　[延伸阅读]

　　10月1日起，人民币正式被纳入SDR货币篮子

　　人民币“话语权”更大了

　　2016年10月1日起，人民币正式被纳入特别提款权(SDR)货币篮子。人民币“入篮”引发业界热议：这件大事将对世界经济产生哪些影响？人民币加入SDR后将会给国内的企业、百姓在投资和消费方面带来哪些好处？记者请教了有关专家。

　　金融史上划时代事件

　　前瑞士苏黎世州银行北京首席代表、中国人民大学重阳金融研究院高级研究员刘志勤认为，人民币正式被纳入特别提款权(SDR)货币篮子是世界金融史上划时代的里程碑事件。

　　为什么将其定义为划时代的里程碑事件？刘志勤分析说，在此之前小半个世纪里SDR篮子里只有美元、欧元、日元和英镑4种货币，现在发展中国家中国的人民币也入篮了，将会对国际金融界秩序稳定发挥调节作用。

　　刘志勤在接受本报记者采访时特别提到了近年来非常迅猛的中国企业海外并购潮。“2015年非公企业境外并购金额占当年总量的75.6%，在数量和金额上均首次超过了公有经济的企业。”他分析说，这得益于人民币货币的稳定。人民币的保值功能被认可。2015年，中国首次成为资本净输出国，对外直接投资流量超过同期实际使用外资(1356亿美元)，实现资本项下净输出。对外投资已经超过利用外资，说明我们的货币实力在增强。

　　随着人民币改革的推进，人民币在国际贸易中清算比例越来越高。根据IMF去年发布的数据，届时人民币在SDR篮子货币中的比重为10.92%，美元从之前的41.9%调整为41.73%，欧元从37.4%调整为30.93%，日元从9.4%调整为8.33%，英镑则从11.3%调整至8.09%。

　　人民币不会单边升值

　　人民币加入SDR后，对人民币汇率将产生什么影响，这是当前市场最为关注的问题。“入篮”后人民币会不会因境外需求增加而出现单边升值情况？

　　事实上关心外汇市场的人都有印象，今年以来人民币对美元汇率经历了较大幅度的波动，受英国“脱欧”等事件的影响甚至出现明显贬值。目前人民币对美元汇率处于双向波动并趋于稳定的状态。

　　专家指出：人民币汇率走势主要取决于我国宏观经济增长和跨境资本流动双重因素。中国经济的总体情况非常好，今年上半年维持6.7%的经济增长速度。更重要的是，中国主动调整经济结构，转变经济增长方式，这些宏观政策已经初步取得成效。决定人民币汇率长期走势的经济基本面并未发生根本改变，人民币“入篮”后，其对美元的汇率将更多地顺应市场趋势，保持双向波动的态势，单边升值的可能性不大。

　　旅游、投资更为便捷

　　“如果这个‘十一’长假你还在换算汇率、换汇，回国后还需要把没用完的外币现金再换回人民币，以后就不用这么复杂了。”中国国际经济交流中心副总经济师徐洪才分析说，随着人民币加入SDR，越来越多的国家认可人民币，愿意接收人民币，这样未来中国人出国购物、旅游不仅可以刷银联卡还可以直接用人民币，会感受到更多的便捷和实惠。

　　杭州金融界诸多人士在接受记者采访时直言，人民币纳入SDR影响深远但目前看来是象征意义更大。如果联系到百姓的日常生活，人民币“入篮”带来的利好效应尚不会很快显现，但可以预见的是，未来中国人出国旅游或是到境外投资都将更为便捷。

　　浦发银行杭州分行财富管理中心总经理郭剑指出，人民币加入SDR后，国内个人跨境投资和境外机构投资中国资本都将更加自由便捷。未来有移民计划或者想要到国外投资的，可以更加方便地配置海外资产，投资外国的不动产、股票和债券等理财产品，也可以直接拿着人民币到国外买房。（章卉）